7月集合信托市场发行和成立规模大幅下挫 金融类产品成亮点

中国网财经8月17日讯(记者 鹿凯) 7月,伴随最新监管政策落地和央行“开闸防水”,集合信托市场发行和成立均现较大跌幅。在监管倒逼作用下,标品代表金融类产品成为本月为数不多的亮点。

中国网财经8月17日讯(记者 鹿凯) 7月,伴随最新监管政策落地和央行“开闸防水”,集合信托市场发行和成立均现较大跌幅。在监管倒逼作用下,标品代表金融类产品成为本月为数不多的亮点。

受监管作用,7月集合信托市场下挫明显

7月14日,银保监会向系统内各级派出机构和银行保险机构印发《关于近年影子银行和交叉金融业务监管检查发现主要问题的通报》,通报近年来对相关机构监管检查中发现的影子银行和交叉金融业务领域的突出问题,并提出了规范整改的工作要求。

7月底,包括人民银行、银保监会等部门发布有关《优化资管新规过渡期安排引导资管业务平稳转型》公告,表示为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型,资管新规过渡期将由2020年底延长至2021年底。而从6月中便开始进行对各大信托公司进行窗口指导并要求融资类信托产品的资产规模较2019年底要减少1万亿。

受上述政策影响,7月集合信托产品发行规模大幅跳水。据不完全统计,7月共计发行集合信托产品1736款,环比减少21.48%;发行规模1783.87亿元,环比下滑40.07%。用益研究员喻智表示,7月集合信托产品发行下滑幅度较大,主因或是监管层对融资类信托业务的窗口指导。

同期,集合信托产品成立规模大幅也出现较大降幅。数据显示,7月共计成立集合信托产品1853款,环比减少11.30%,成立规模1731.15亿元,环比下滑21.70%。“信托公司在资产端和资金端面临双重的困境,都是造成集合信托市场成立规模下降重要原因。”,喻智解释道。

从机构规模排名来看,头部信托公司虽然依旧占据优势,但同样受到监管的影响,部分信托公司的募集规模出现较大幅度的下滑。其中,仅有中信信托、华鑫信托跌出前十行列。

长期产品占比上升,收益率继续下挫

7月整体市场表现不佳,表现在具体产品上也不尽如人意。从产品期限来看,7月集合信托产品的平均期限为2.33年,优于上月同时点表现,小幅增加0.33年。其中,2.5年期以上产品数量占比上升,达到19.64%,环比增加4.53个百分点。

在7月披露产品期限的有1682款产品中,1年期(含)以内的产品占比仍占首位,达38.66%环比减少5.11个百分点。其它如1-1.5(含)年期产品、1.5-2(含)年期产品等占比变动均不大。

7月产品收益率表现,也延续了此前下跌走势。本月集合信托产品的平均收益率为7.05%,环比继续下滑0.23个百分点。喻智指出:“自2019年开始,集合信托产品收益率出现较为明显下行趋势;2020年受新冠疫情及后续货币宽松政策影响,集合信托产品的平均预期收益开始出现加速下行趋势。”

本月,平均预期收益率在8%以上集合信托产品数量占比加速下滑。据统计,在披露预期收益率的1151款产品中,预期收益率在8%以上的集合产品的数量占比为24.23%,环比减少4.11个百分点;远低于排名第一,收益在7%-8%(含)之间集合产品42.69%占比。

其中,股权投资类产品平均预期收益表现优于贷款类产品的平均预期收益率,环比增加0.17个百分点,达为8.30%;贷款类产品的平均预期收益率环比减少0.23个百分点,为7.26%;权益投资类产品的平均预期收益、组合运用类产品及证券投资类产品的平均预期收益均出现小幅下滑。

金融类产品异军突起,工商企业类产品远期看好

受监管调控指向和市场下滑趋势影响,集合信托产品投向明显变化。其中,金融领域的集合信托资金异军突起,占比一举超过房地产、基础产业等优势领域。

7月金融类信托规模占比39.54%,环比增加11.11个百分点;募集资金617.90亿元,环比增加13.21%。5月出台的资金信托新规征求意见稿,使标准化产品的规模直接影响非标类产品额度,信托公司战略也调整为,通过扩大标准化业务的规模以获得展业方面优势。

信托专家表示,信托公司按照监管要求的发展方向积极进行业务的转型,部分信托公司甚至零费率进行市场竞争,做大标准化信托产品,但该类业务尚在蓄势。

对比7月数据不难发现,相较于金融类产品逆势上扬,基础产业类和房地产类产品均出现较大跌幅。当月,基础产业信托募集资金273.33亿元,环比下滑50.78%;4月以来,基础产业类产品便出现较为明显下行趋势。同期,房地产类信托募集资金563.65亿元,环比减少14.62%;专家表示:目前信托公司正着力在房地产业务转型,6月末出台的乱象整治“回头看”工作文件进一步对此类做法进行细化和收紧,通过“绕道”的方式开展房地产类业务难以持久。

同样,工商企业类产品及其他类产品募集规模也出现下挫。7月工商企业信托募集资金123.38亿元,环比减少35.35%;其他类信托募集资金86.21亿元,环比减少50.99%。值得注意的是,7月工商企业领域成为信托逾期及违约事件的“重灾区”。不完全统计,当期共发生信托产品违约事件37起,涉及信托公司16家,涉及金额高达142.49亿元。其中,投向工商企业领域的产品涉及金额达到126.57亿元,规模占比88.82%。

7月份,信托公司陆续在银行间市场披露2020年上半年财务数据(未经审计),截至7月28日,已披露62家,在数据显现和风险事件的暴露下,信托行业正在加速分化。未来,有关信托行业转型及发展情况,中国网财经将持续关注。

(责任编辑:季丽亚 HN003)