奇顺投资:8月11日期货操作建议

  2020年8月11日铁矿行情解析  港口的供给、需求、库存数据均存在较大变化。从港口到货情况看,今年的港口到货情况实际上要好于往年,北方六港周度到货量均值同比增加98万吨/周。但本年度的矿石疏港量有更大幅度的提升,疏港量数据自2020年3月13日突破300万吨以来,长期运行在300万吨/日以上平台位置,相较于2019年提升了11.39万吨/日,同比增长约3.9%。需求方面,南方和华东已陆续出梅,成材表需有望回升,下游将逐步开始为旺季提前备货,用钢需求环比会出现改善。强现实有望接力强预期继续驱动成材价格上行,螺纹的利润空间将进一步修复,铁水产量有进一步提产的空间,需求端对铁矿价格仍具正反馈。今年上涨驱动力一方面是疫情影响铁矿石生产与运输,另一方面则是国内需求强劲,目前供应存回升之势,而需求增加预期仍较强。另外I2101合约贴水于现货幅度较大,基差修正行情可期。进入8月后,随着南方陆续出梅成材表需有望逐步回升,强现实有望接力强预期继续支撑成材价格走强,钢厂产量虽然也有进一步提升,但在电炉开工受压制的情况下增速预计将不如需求端,成材库存在进入下旬后有望再度进入去库模式。

  2020年8月11日铁矿行情解析

  港口的供给、需求、库存数据均存在较大变化。从港口到货情况看,今年的港口到货情况实际上要好于往年,北方六港周度到货量均值同比增加98万吨/周。但本年度的矿石疏港量有更大幅度的提升,疏港量数据自2020年3月13日突破300万吨以来,长期运行在300万吨/日以上平台位置,相较于2019年提升了11.39万吨/日,同比增长约3.9%。需求方面,南方和华东已陆续出梅,成材表需有望回升,下游将逐步开始为旺季提前备货,用钢需求环比会出现改善。强现实有望接力强预期继续驱动成材价格上行,螺纹的利润空间将进一步修复,铁水产量有进一步提产的空间,需求端对铁矿价格仍具正反馈。今年上涨驱动力一方面是疫情影响铁矿石生产与运输,另一方面则是国内需求强劲,目前供应存回升之势,而需求增加预期仍较强。另外I2101合约贴水于现货幅度较大,基差修正行情可期。进入8月后,随着南方陆续出梅成材表需有望逐步回升,强现实有望接力强预期继续支撑成材价格走强,钢厂产量虽然也有进一步提升,但在电炉开工受压制的情况下增速预计将不如需求端,成材库存在进入下旬后有望再度进入去库模式。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以770-850之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日螺纹行情解析

  国主流建材贸易商成交量21.52万吨,贸易商心态谨慎。找钢网全国建材社会库存降4.47万吨,厂库降24.7万吨,产量降6.1万吨。在后疫情时期,国内强基建+稳地产的预期下,螺纹2010及2101两合约宏观预期均向好,在往年9、10两个月需求偏强的秋季行情下,两个合约均有较好的产业预期。目前震荡上行的走势也使得资金对两个合约不存在明显偏好,现货市场报价涨跌互现,受“黑格比”台风影响,华东多地区出现降雨,下游采购清淡,贸易商表示,随着价格上涨现货市场整体需求偏弱,但因订单成本高不愿低价出售,短线行情或有反复。华北中南部等地将有强降雨,“黑格比”影响江苏山东等地。据中央气象台网站消息,西北地区东部、华北中南部、黄淮等地将有强降雨,部分地区有大到暴雨,局地大暴雨。南方市场大部分从业者对8月份抱有较好的预期。原因无非是以下几方面:首先:出梅后下游需求将逐步恢复。同时由于今年梅雨维持时间较长,天气好转后工地或集中复工、赶工,终端需求有望得到明显的释放。目前供需均维持高位,8月中下旬的高温或成需求下降的隐患,但价格大幅下行风险不大,市场对金九银十预期较高,8月螺纹钢期货价格或提前反应,中下旬预计整体仍维持震荡洗盘,均价逐级抬高的震荡上行趋势。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3600-4100之间高抛低吸,短多为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日焦炭行情解析

  焦企和钢厂焦炭库存下降,港口库存上升,但是库存同比低位,库存压力不大。截至8月7日,样本焦企焦炭库存37.94,-9;钢厂焦炭库存491.98,-9.97。港口库存273增8万吨。供给:焦企产量增长。从周数据看,独立焦化企业开工积极性很高,样本开工率维持较高水平,焦炭产量稳定,低于去年水平。但与下游钢厂开工数据相比,明显处于偏低状态。样本企业焦炭产量与铁水产量比值明显低于同期水平。今年样本企业焦炭产量与铁水产量比值为0.4272,而2019年为0.4679,同比下降8.7%。焦炭产量和生铁产量比值与焦炭库存关系图显示,两者具有较强的一致性,当供需比值同比上升时焦炭库存处于增加状态,当比值下降时焦炭库存处于下降状态。目前,焦炭供应紧张,焦炭产量与生铁产量比值处于下降通道,预计焦炭库存仍有下降空间。由于焦化高利润驱动,焦企高负荷生产,而焦炭总库存却持续下滑,特别是焦企库存和港口库存已降至历史同期低位水平。随着旺季来临,钢材需求回升,钢价上涨带动钢厂利润上行,钢厂提高采购焦炭价格,而焦企也将主动提高焦炭销售价格,进而推升焦炭期货价格上行。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2150-1950之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日沪镍行情解析

  因前期我们认为菲律宾镍矿出口恢复以及印尼镍铁和不锈钢的回流,造成国内供应边际增加并对镍价形成压制,但镍价实际走势超预期。2020年疫情导致菲律宾停止发运近2个月,且10月份当地将进入季节性雨季,预计全年自菲律宾进口镍矿量或小幅下滑,叠加2020年印尼实施镍矿禁止出口政策,形成较大的镍矿供应缺口。虽印尼镍铁加快投产并回流至中国,但若下半年增量无进一步释放,则难以弥补禁矿缺口。另外,中国及欧洲新能源汽车前景向好,而高镍三元材料是未来动力电池核心部分,将对电池耗镍量形成提振。菲律宾镍矿出口供应基本恢复,原料供应紧张有所缓和;同时印尼镍铁回国持续增加,后市对国内市场的供应将逐渐增加,对镍铁价格压力将有所增加。不过中国经济数据表现强劲,美国疫情有放缓迹象,加之货币维持宽松政策,利于提振市场的信心;同时目前镍矿价格表现坚挺,成本支撑强劲;加之下游不锈钢厂因利润修复,排产逐渐增加,以及新能源行业逐渐复苏,需求呈现向好态势,对镍价支撑较强。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势调整整体破位向上,操作上背靠小时线20日均线112000 113000附近操作多单,上方看前期平台压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日动力煤行情解析

  动力煤市场弱稳运行。榆林地区在产煤矿整体销售情况无明显变化,部分矿上库存顶仓现象显现;晋蒙地区动力煤市场保持稳定,月初煤管票充足,矿上供应较好。北港库存继续震荡上行,市场情绪再度低迷,主流报价下跌,成交冷清。进入八月份之后,随着全国各地的高温天气蔓延,电厂日耗煤量上升,短期内将会对下游偏高的电厂库存进行一定程度的消化。但从下游煤炭行业各环节库存数量来看,八月份下游煤耗消化力度大幅反转的可能性甚小,毕竟雨水天气下水力发电对火力发电的挤压影响还是存在的,整体煤价或以持稳为主,但是不排除大型煤企销售价格调整带来的短期煤价波动。而且,据了解,下游电厂并不存在刻意去库存的情况,基本上都是按需对煤炭进行采购,煤价的高幅上涨或许在八月底见效。八月份,煤票充足局面再次回归,煤矿整体开工较为积极,煤炭供应数量较为充足,短期内煤炭供需关系仍呈现宽松的局面,供给端支撑煤价上行的力度有限。加之,近期陕西地区暴雨频发,防汛工作下迫使矿区停止生产,涝灾影响下运输线路也稍有受阻,短期内煤矿走货缓慢,略有出货压力,煤价上浮的可能性有限。

  动力煤期货操作建议:动力煤低位调整,现货支撑期价,走势单空反弹,操作上560-490之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日原油行情解读

  在供应方面,OPEC+承诺从5月份开始每天减产970万桶,但从本月开始将减产规模缩减至每天770万桶,并将持续到今年年底。超过早先限产措施的国家应该进一步减产,这意味着从本月开始,日产量的目标是增加约150万桶,但有些市场人士怀疑过去违反此类协议的国家是否会完全遵守。当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅远超预期,但不及API预期,精炼油库存和汽油库存超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线基本持稳于五个月高位。美国截至7月31日当周EIA原油库存变动实际公布减少737.30万桶,预期减少230.9万桶,前值减少1061.1万桶。美国炼油厂原油加工量将继续回升。夏季是美国汽油消费旺季,按照往年,原油加工量在7―8月持续小幅增长,直至9―10月开始秋季检修。今年因疫情影响,美国原油加工量在4月跌至低位,随后不断回升,叠加需求旺季的到来,6月美国炼油厂加工量增幅较大,与往年较为一致,预计今年7―8月美国炼油厂加工量将继续小幅增加。整体来看,虽然有二次疫情的影响,但在各国经济刺激政策措施之下,叠加夏季为需求旺季,全球原油需求将继续小幅缓慢回升。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以278-275附近操作多单,上方看前高308附近,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年8月11日黄金白银行情解析

  周末有关美国抗疫救助计划的相关消息,这会对市场情绪产生影响,并可能会造成周一开盘出现跳空的行情。尽管参议院共和党领袖麦康奈尔表示,美国经济需要"额外的刺激",但共和党和民主党周四在新一轮救助计划内容上仍存在很大分歧。黄金4小时上来看,黄金早间开盘上涨,一度打破前期高点,刷及新高2074.77美元一线,并在触及日内高位后,展开跳水,短线跌逾逐步扩大,并打破缓慢上行趋势,当前行情运行于MA5-10均线之间徘徊,当前布林带处于开口期,MA5、10日均线拐头向下,KDJ随机指标三线并拢向下,MACD指标顶背离,快慢线即将死叉向下。随着工业制造商对白银的购买量回升,白银价格最近表现一直强于黄金。此外美国政府进一步放宽财政政策的前景也对白银价格起到支撑作用。目前黄金日线是第一次收出实体大阴柱,指示黄金将会开启调整走势或者即便再次拉升突破新高,也距调整不远了。目前黄金还没有真正转空,黄金在接下来的行情中将会进入震荡调整,本次的调整也仅仅是看做黄金大涨之后的阶段休整。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以7000-6200之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日棉花行情解读

  美国累计净签约出口2019/20年度棉花402.1万吨,达到年度预期出口量的123.11%,累计装运棉花323.2万吨,装运率80.38%。中国累计签约进口2019/20年度美棉83.7万吨,占美棉已签约量的20.83%;累计装运美棉54.4万吨,占美棉总装运量的16.82%,占中国已签约量的64.94%。国内抛储棉市场成交火爆,抛储棉成交价折盘面基准品仍有较高升水,棉花现货价格重心延续抬升,叠加外棉价格缺乏竞争力,进口棉数量同比明显下降,棉花供给压力一定程度上有所缓解,ICAC8月全球产需预测,20/21年度全球消费2385万吨,同比减少5%,产量预计2477万吨,同比减少5%,期末库存维持2196万吨。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。备棉轮出成交均价11303元/吨,折标准级(3128)价格12704元/吨,最高成交价11910元/吨,最低价10560元/吨。其中,新疆棉成交均价11513元/吨,平均加价1092元/吨;地产棉成交均价11087元/吨,平均加价636元/吨。,合计上市储备棉资源4.22万吨,总成交4.22万吨,成交率100%。平均成交价格11608元/吨,较前一周上涨33元/吨,折3128价格12867元/吨,较前一周上涨80元/吨。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,出现反转信号,操作上以12500-12400之间滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日橡胶行情解读

  近期橡胶期货继续上行,新的主力RU2101合约最高已上摸12700元,成交量也随着放大。虽然天胶现货库存处于历史偏高水平,且新胶陆续上市加大供应压力,但国内汽车产销量连续四个月回升,轮胎出口订单回流,还有宏观面数据利好等等,这些都提振市场人气。而且,相对于有色金属、建材板块而言,前期橡胶在底部盘整,处于价值洼地,对投资资金有吸引力。天胶供需面尽管还面临上游库存偏高,下游需求尚未恢复常态等不利因素,但整体形势正在好转。还有,近期泰国等地遭受台风影响,当地割胶生产或许受阻。橡胶供应短期内受天气因素扰动,或对近期橡胶期货盘面带来一定支撑。泰国北部及东北部地区因台风暴雨影响,割胶和收胶受阻,可能短期内会降低当地的橡胶产量。近期美元加速贬值,而橡胶外盘市场主要以美元作为交易报价单位,因此在其他因素相对稳定的情况下,汇率因素对橡胶进口成本起到一定抬升作用。在当前宽松的宏观环境下,价格处于绝对低位的天胶易受资金青睐,泰国因“辛拉古”台风导致泰国北部及东北部强降雨,对割胶形成短期抑制,成为炒作点,天胶大幅拉涨。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,操作以12200-12300附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日豆粕行情解读

  目前美豆市场价格已形成了天气预期利空与销售预期利多之间的平衡,巴西可供出口大豆即将耗尽,未来国际市场大豆供应将集中在美豆上,强劲的需求对美豆价格仍有支撑,仍需注意的是中美关系发展,因其是影响美豆对中国出口的关键因素,另外美豆单产仍取决于作物实际生长水平,7月下旬至8月中旬是美豆关键生长期,大豆长势水平在此期间变化较频繁。优良率高达73%令昨晚美豆大跌,今连粕回落,沿海豆粕现货跌10-40成交转淡。8月大豆到港量超千万,油厂开机率仍超高,大豆到港量庞大和高压榨仍是市场潜在利空,且美豆生长状况良好,市场预期8月份美国农业部报告将上调产量预估,抑制粕价。不过猪料需求持续增长,而相比杂粕,豆粕性价比优势明显,令豆粕需求较好,尽管大豆到港庞大,油厂开机率超高,豆粕库存继续下降,总库存量86万吨周比降幅2%,而不少油厂8月的豆粕基本已销售完毕,昨日远月豆粕基差成交放巨量,目前执行合同为主,支撑粕价,预计回调空间也不大。加上短期国内进口大豆到港处于旺季,需求预期较好以及国内通胀预期和两国关系不确定性支撑盘面。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,整体磨底盘整,操作上豆粕2800-2820附近操作多单,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日白糖行情解读

  由于疫情防疫常态化,人们外出餐饮消费减少,国内食糖销量持续不佳。5月22日,糖配额外进口关税大幅下调,糖配额外进口成本下调800D1000元/吨,加工糖价格优势更加明显。当前为巴西甘蔗压榨高峰期和糖出口高峰期,且巴西糖产量可观,给国际糖贸易流带来充足供应。巴西糖经历了之前两个榨季食糖的低产量,2020/2021榨季得益于巴西雷亚尔创纪录的低汇率和疫情抑制巴西国内能源类消费,巴西糖厂维持较高的制糖比,甘蔗累计吨糖含糖分处于历年同期高位水平,且因前期良好的生长环境,巴西甘蔗产量预计同比增加,使得市场对巴西糖产量预估较高。截至7月上半月,巴西中南部2020/2021榨季累计压榨甘蔗2.7595亿吨,同比增加6.52%,累计产糖1631.5万吨,同比增加49.94%,进一步验证增产预期。海外部分国家和地区放松疫情管制,泰国干旱抑制糖产量以及美元贬值均给国际糖价带来支撑,近期糖进口成本呈现回升势头,糖配额外进口利润将自高位继续回落,白糖随着配额外关税的取消,进口利润加大,近期关注7月份的白糖进口量数据,而从白糖的消费角度来看,每年的12月份到次年3月份都是食糖消费的旺季,从承压角度以及综合预期上来看,01强于09,1-9价差有望继续扩大。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠4930-4970滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日棕榈行情解析

  马棕产量大幅高于市场预期以及去年同期水平,令市场对棕榈油增产产生担忧,马棕以及连棕价格出现下滑。马来西亚毛棕榈油产量环比下降8.88%,其中马来半岛降6.81%,沙巴降17.85%,沙捞越增降1.51%,马来东部降12.62%。而根据马西南方棕榈油协会(SPPOMA)的数据显示,7月1-20日马来西亚棕榈油产量比6月降16.76%,单产降17.8%。尽管SPPOMA的数据样本偏少,不能代表马来棕榈油总体产量情况,但从现有的数据分析,市场对马来棕榈油的产量不会过分乐观。市场也传言印尼减产的消息,经求证,基本证实6-7月印尼部分地区产量下滑明显。上游企业有超卖现象,近期在产地抓紧补货,造成产地价格偏强。马来和印尼低产预期增强,支撑棕榈油价格向上突破。本轮棕榈油的上涨主要是依靠自身减产预期以及出口数据转好的影响,另外,还有菜油上涨的溢出效应提振。但是后期,随着天气因素的好转,棕榈油产量仍有望回归季节性的增产,库存也可能随着进口量的恢复而有所抬升。在自身利多因素有限的背景下,棕榈油的上涨更多可能要依靠原油的上涨以及菜油的继续大幅上行。因此,棕榈油谨慎看多为主,警惕高位振荡甚至回落风险。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方压力看6150一线,短线波段介入,操作上背靠5400-6000之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月10日乙二醇行情解析

  从目前来看,乙二醇价格突破上半年历史低点的可能性很小。一些地区生产商正在削减开工率以应对利润下滑。由于原料成本上升,包括中国台湾地区、韩国和日本的供应商要么选择关闭装置,要么降低开工率。而中国以煤为原料的乙二醇装置的运行负荷仅为40%~50%,因为大多数装置正受到负利润率困扰。然而,尽管供应减少,中化泉州和中科炼化还将在中国新投产两套乙二醇装置,将给市场情绪造成压力。需求不足导致港口库容流动性较差,目前主港滞港普遍在7天左右。国内供应情况,远东联45万吨装置重启,后续开工率将有所上升。上周,由于国外乙二醇开工率有所下滑,进口缩量预期支撑乙二醇期价走高,乙二醇期价突破3800一线,后续一些低成本煤制装置存在重启预期。鉴于全球经济衰退,今年聚酯需求将比2019年下降20%~30%。基于聚酯库存不断上升和销量下降,生产商为了刺激购买而大幅降价,使聚酯利润受到挤压。7月和8月通常是聚酯行业的淡季,由于需求放缓和利润下降,中国聚酯生产商从7月起就开始削减运行负荷。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3750-4000之间操作波段,站稳4030坚决做多,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年8月11日鸡蛋行情解析

  市场反映近期鸡蛋价格快速上涨,往年同期蛋价也会上涨,但是涨幅没这么大,目前市场鸡蛋销售并没有出现供不应求的情况,或是食品加工企业等大宗采购在一定程度上扩大了蛋价的涨幅,从往年价格走势看,后期鸡蛋价格还有上涨空间。7月市场供需发生转向,原来的供大于求开始转为阶段性供需偏紧,供应端因为2-3月的补栏短缺导致7-8月的在产蛋鸡供应减少,叠加高温天气,产蛋率下降,端午节前后淘汰集中,市场整体供应出现减少;需求端更多的是替代作用的提振,常规需求整体相对平稳,中秋备货稍微提振,主要是猪肉价格上涨,水产消费减少转嫁到鸡蛋消费上,整体的提振作用明显。从生产端来看,今年的疫情叠加洪灾影响,全国的鸡蛋产量同比大幅下滑,而随着季节性变化,第三季度的鸡蛋需求量在不断增加。生产端供应有限,消费端需求旺盛,在市场的调节下,鸡蛋价格出现了短期上扬。受肉禽市场的持续上涨影响,后市养殖户淘汰积极性或逐步提高。需求面总体处于恢复性增加,鸡蛋的贸易商需求或有比较大增长。且现货价格较低,投机性需求有一定上涨。现货上涨空间有限,期货上方压力较大,短期或在高位反复。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势调整上扬,多单趋势逐渐向好,量能有所增加,波段多单可布局,操作上背靠3900-3870附近操作多单。上方看4380压力,滚蛋操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

  

(责任编辑:陈状 )